浙商机构宝量化策略平台（Smart-T），由浙商证券信息技术开发部自主研发，基于人工智能AI技术，结合Level2行情、极速交易、智能算法路由，能自动捕捉买卖信号并执行日内回转交易。该平台可支撑多场景、集成多种算法信号，通过日内增强策略，增厚机构和产品户收益、降低客户持仓成本，同时活跃日内交易目标客群账户日内交易，从而提升公司佣金收入。

一、 什么是日内交易

日内交易是在保持股票日终持仓不变的基础上，捕捉股票日内的股价波动，从而达到降低持仓成本、增加账户可用资金、增强客户收益的目的。

二、 浙商Smart-T 平台能做什么？

在传统交易规则限制下，客户可能存在长期持有股票，无法有效规避风险等问题。而手工进行日内交易，又存在工作繁重、可监控标的数量有限、对行情把握较弱、容易形成交易敞口等难处。针对这部分客户，浙商Smart-T 平台可以基于预测模型，提供专业算法分析与算法选择，自动执行买卖交易，从而解决手工日内交易的痛点难点。

三、 浙商Smart-T 平台适用哪些客户？

1. 量化策略产品户（alpha策略）：管理人可更专注于alpha策略开发，可在已有股票池基础上（如指数增强、量化中性策略）等叠加日内交易增厚产品收益 。

2. 传统股票多头客户（价值投资）：在保持客户原有仓位不变的同时，日内交易算法能捕捉日内股价波动价差，力争提高长期持股收益。

3. 高净值套牢客户：这部分客户可通过自动化日内交易策略，逐步降低持仓成本 。

4. 偏好日内交易的客户：偏好日内交易客户群体，可在保证底仓数量不变的情况下获取日内交易收益。

5. 线下打新客户：线下打新客户利用底仓建立股票市值头寸，从而参与新股线下配售，同时可以利用已有股票池，通过日内交易来增加额外收益。

四、 浙商Smart-T 算法核心优势

图1 系统部署模式

浙商Smart-T 平台采用近交易所机房部署模式，保证了物理传输链路最短；同时支持沪深Level2行情、UFT极速交易通道，配备高性能算法服务器，为客户量身打造极速、专业、极致的服务。

（1）丰富的算法选择

浙商Smart-T 平台通过对多种机器学习AI模型进行绩效分析，结合Level2行情和深度学习为不同群体、不同业务提供智能算法路由。

l 适用标的：适用全市场标的，而当天是否做日内交易，取决于当天价格波动情况，波动大、换手高的标的效果会更好。

l 交易时间：全时段，标的的委托取决于信号的强弱，全交易时段内只要有交易信号就会触发；而早上开盘半小时、下午收盘前半小时等股票波动大的时段，将会触发频繁的日内交易。

l 交易敞口：在标的接近涨跌停价格时，不再开新仓；在接近策略结束时间时，会根据预测和时间权重进行平仓，尽量做到不留敞口。

l 换手率、止损率：交易换手率可达200倍；止损幅度极小，80%以上的止损率只亏手续费。

（2）专业的策略管理平台

图2 日内交易策略参数设置界面

由浙商证券信息技术开发部自主研发的策略管理平台，为客户提供专业便捷的策略智能管理服务。策略的创建和维护均由客户自主制定，输入交易目标，浙商Smart-T 平台将在客户设置的限制条件内，自动进行程序化的日内交易。

（3）完备的风控体系

? 算法风控

1）单笔下单的最大市值，不能超过20W元。

2）单笔下单的最大股数，不能超过10W股。

3）最长开仓持有时长510秒(8.5分钟)，超时会进行平仓。

4）委托单下单超过60秒未成交，会进行撤单。

? 事前风控

浙商Smart-T 平台已接入事前风控系统，具备强大完备的事前风控检查、事中实时风险监控能力；支持交易所异常行为监控的各类指标设置，并可进行大额申报、虚假申报、拉抬打压、价格偏离度、防对敲、申报频率等诸多维度风险控制。

（4）直观的投后绩效分析

绩效分析可直观展示收益情况及走势。如图3所示，汇总展示了沪深300从2019年7月至2021年4月，近两年的实盘净值曲线，年化收益率在9%左右。

图3 沪深300近2年实盘净值走势

表1是分别以中证500、中证1000、沪深300为标的，在2020年不同资产规模下的日内交易回测数据，直观展示了该策略对于长期持有股票的客户有较为稳定的客观的收益。

表1 日内交易回测数据

五、浙商Smart-T 平台上线时间

浙商Smart-T平台已于2021年12月6日正式在浙商机构宝上线。详情可咨询机构金融部。